外汇交易风险

出处：按学科分类—政治、法律 上海人民出版社《中国对外经济贸易法律大辞典》第124页（535字）

以外币计价成交的交易，由于外汇汇率波动而引起的收益或亏损的风险，是一个国际企业组织在经营活动中的风险。交易风险主要表现在：(1)以信用为基础的。即以延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在货物装运或劳务提供后，而货款或劳务费尚未收支期间，外汇汇率变动所发生的风险。此时，出口商承受出口收入的外币汇率下降的风险，如果汇率在收汇时低于成交时，出口商遭受损失，实际收入减少；而进口商承受进口支出的外币汇率上升的风险，如果汇率在支付时比成交时高，进口商遭受损失，实际支出(即进口成本)增加；(2)以外币计价的国际投资和国际信贷活动，在债权债务未清偿前汇率变动而引起的风险。包括：a．对外投资的汇率和利率风险。若以本国货币投资某种外币资产，如果投资本息收入的外币汇率下降，投资收益则下降，投资者即受损。又若在浮动利率制下，投资货币的利率有递减趋势时，投资收益便有减少的风险。或是在两种货币投资中选择利率较高者，如果到期收回本息时该投资货币的汇率下降，而且其下降幅度超过了其利率相对较高所带来的收益，这时，投资者亦受损，这是汇率和利率的综合风险；b．向外筹资或对外债务中的汇率或利率风险。这类风险情况与上述对外投资风险正好相反。