投资组合凹性效用函数

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1029页（266字）

适用于规避投资者风险的效用函数。表示为U=U(R)。其特点有：①一阶导致，函数是增函数。表示投资者希望收益率越高越好，收益率高、效用也高。②二阶导数，函数形状凹向横轴。表示投资收益率的边际效用递减。③设R₁、R₂为两个任意可能的投资收益率，0＜α＜1，则有：

该式表示函数上任意两点间的函数值大于这两点连线上的值，反映具有这类效用函数的投资者是风险规避者。该效用函数是最重要的效用函数。因为在现实生活中，大多数投资者都是风险厌恶者。