马克维兹理论

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1029页（303字）

当代投资组合理论的创始者、美国着名经济学家马克维兹1952年在他一篇题为《证券组合选择》的论文中论述的怎样使投资组合在一定风险水平之下，取得最大可能预期收益率的理论。其主要思想是，选择一组多元化的投资组合，其期望收益率为各证券期望收益率的加权平均，风险为这一组合期望收益率的标准差(或方差)。通过一定的数学方法，求解出给定风险水平下预期收益率最高的投资组合点，由这些投资组合点形成所谓的效率边界。投资决策根据效率边界进行。由于效率边界概念是马克维兹理论的基础和核心，而求解效率边界在方法上很复杂，尤其在给定的时间条件下，难度更大，这无疑限制了该理论的应用。