无偏好预期理论

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1031页（244字）

债券利率期限结构成因的一种理论。该理论认为，债券的长期利率是目前的短期利率和预期的未来各短期利率的几何平均值。因此，长期利率受到预期的未来短期利率变动的影响。如果预期的未来短期利率当上升趋势，那么长期利率将高于目前的短期利率，利率期限结构曲线呈上升型。如果预期的未来短期利率不变化，那么长期利率将和目前的短期利率相同，利率期限结构曲线当水平型。如果预期的未来短期利率呈下降趋势，那么长期利率将低于目前的短期利率，利率期限结构表现为下降型。