外汇期权交易

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1085页（491字）

外汇期权交易双方通过期权合约约定买方在合同约定的某一天或某一段时间内有权按合同规定的汇率条件向卖方买进或卖出一定数量的外汇。外汇期权按合同购买人所获得的购入或出售某种货币的权利可以分为买权和卖权。某货币的买权即为该合同赋予购买者按合同价格购买该货币的权利；某货币的卖权即为该公司赋予合同购买者按合同价格出售该货币的权利。这里所有的买权和卖权是相对于某一个美元兑马克的货币期权，那么可以说他买了一个美元的期权，卖了一个马克的期权。期权合同成交时必须规定合同终止日、合同交割价和期权费用。对于期权合同的购买方来讲，在他支付了期权费后他只有权利而没有义务，因而他的最大风险是交易对方的信用风险，即期权的卖方是否会因为种种原因不能履行合约。对于期权合同的卖方来讲，他在收取期权费用后出售了权利，保留了义务，因此他没有信用风险，面对的主要是经济风险，即市场风险。此外，买方和卖方还都面临清算风险。外汇期权交易在执行的灵活性、避免汇率风险的能力和控制有限损失等方面都比其他种类的外汇买卖强，同时，外汇期权交易支出的费用也比其他种类的外汇买卖高。