流动性管理

出处：按学科分类—政治、法律 复旦大学出版社《国际惯例词典》第109页（966字）

流动性管理是指银行预测资金需求并运用各种方式随时满足这种需求的管理活动。

流动性管理的第一个步骤是预测银行未来的资金需求，即需要多少资金用于支付存款的提取与贷款要求。预测要求将资产与负债分解为可控制的和不可控制的两大类。可控制的资产和负债主要是银行持有的可上市转让的有价证券、现金、可随时收回的活期存款、长期定期存款、储蓄存款等种类。大多数贷款及活期存款不在银行的直接控制之下，在不可控项目中，资产与负债之差额即显示银行的流动性需求，银行须用可控制的资产与负债来满足此种需求。

预测流动性需求有两种方法：一是资金来源与运用法，即贷款减少与存款增加部分为银行之资金来源，贷款增加与存款减少部分为银行之资金运用，贷款变动与存款变动之间的差额即为银行之流动性需求；二是存款结构法，即列出不同的存款种类、贷款承诺之金额，赋予每种存、贷款在特定期限内提存、取用的概率，计算在计划期内的预计资金需求。要满足银行的未来流动性需求，银行通常采取两种方法，即资产流动性与负债流动性。

通过资产出售取得的流动性是银行传统上满足资金需求的主要方法，资产流动性在现代银行业中扮演两个基本角色：一是作为银行资金来源之备选来源；二是作为准备金。银行资产的流动性取得主要是通过资产出售渠道，常用的货币市场工具有国库券、联邦机构证券、回购协议、银行承兑汇票、其他银行发行的大面额可转换存款单，银行持有的商业承兑汇票等。

近年来，证券回购协议在银行资产流动性的取得中扮演了重要角色。所谓回购协议，实质上是以有价证券为抵押的一种贷款，银行将有价证券出售给有闲置资金的机构，双方商定在一定时间(通常为第2天)，银行以高于原售价的价格赎回原来售出的证券，以此获得短期资金融通，以这种方式取得的流动性通常是用来弥补准备金的临时缺口。

随着银行经营思想的变化，现代银行尤其是大型货币中心银行，越来越多地依靠负债的发行来换取流动性，满足资金需求。主要的方法有：发行大面额可转让定期存款单、借入同业拆借资金，向欧洲货币市场借入资金，发行债券、股票筹集资金，以及向中央银行贴现窗口取得贴现贷款等等。

在利用负债方式取得流动性上，不同规模的银行的市场途径不尽相同，中、小银行往往挂靠一家大的主要银行作为其代理行，通过代理行关系取得债务性融通资金。