道德风险

出处：按学科分类—经济 经济科学出版社《消费经济学大辞典》第77页（584字）

又译作精神祸因。人们在签定订约后，由于个人的某些行为产生的成本不由其承担，导致缺乏防止这些行为的激励。道德风险发生的一个典型例子是在保险市场上。一个人一旦对他的财产买了防盗险，他就缺乏激励再去保护这些财产(个人保护这些财产需要付出成本)。之所以这样，是由于以下两个原因造成的：(1)防盗险改变了投保人的行为，他由谨慎变成了疏忽，而疏忽的成本－财产失窃－并不由他本人承担，他的疏忽行动具有外部性。(2)由于信息成本的存在，保险公司并没有充分的信息去了解投保人的行为方式是谨慎还是疏忽，也就是存在着事后的信息不对称问题。

道德风险也是造成市场失灵的原因之一。同标准的市场分析相比较，这里有一个“似非而是”(Paradox)的结论。一般来说，在竞争市场上，交易的商品量由供求相等(边际支付意愿等于边际销售意愿)这个条件决定。在道德风险情况下，市场均衡具有这样的性质：每个消费者都愿意购买更多的保险，而如果消费者连续采取相同量的提防行动，保险公司就会愿意提供更多的保险，但是这种交易不会发生，因为如果消费者能够购买到更多的保险，他们的合理选择就应该是较少采取提防行动。

道德风险问题除保险市场外，还广泛存在于劳动和经理人等市场上。