多指数模式
书籍:中华金融辞库
出处:按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1030页(290字)
证券收益率和风险与多项指标有关的投资组合模式。假定股票收益同时受两种因素的影响,这两种因素为市场收益率和工业增出率。这样,在任一时期t,任一股票的收益率可表示为:
γjt=aj+βmjγmt+βgjgt+εjt
式中,βmj是股票对市场的β值;gt是t时期未预期的增出率;βgt为股票相对于未预期工业生产的增出率响应程度系数。如果我们假定协方差Cov(γm,g)=0;Cov(εj,εk)=0,有M种股票的投资组合的方差为:
式中,;;βgj;利用上面的函数关系式,就可在相关因素的变化趋势可预期情况下,建立一组最佳的投资组合。
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