反向转换套利
书籍：中华金融辞库
出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1148页（270字）
期权套期图利的一种方式。与转换套利的做法相反，包括买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约。其中，看跌期权与看涨期权的敲定价格和到期月份都是相同的，期货合约的到期月份要与期权到期月份相同，在价格上则应尽可能接近期权的敲定价格。在此条件下，假如期货价格在到期时高于期权的敲定价格，多头看涨期权将被履约，并且自动与交易者的空头期货部位相对冲，空头看跌期权则任其作废；假如期货价格在到期时低于期权敲定价格，空头看跌期权将被履约，并且自动与交易者的空头期货部位相对冲，多头看涨期权则任其作废。