久期

出处：按学科分类—经济经济科学出版社《西方经济学大辞典》第291页（325字）

久期是在研究附息票债券时由Macaulay提出的概念，它比债券的到期日更为准确地刻画了债券的时间特性。

具体说来，它把附息票债券根据到期日的不同看做一系列零息票债券，根据一定的折现率，计算出每一种零息票债券的现值和债券的总现值，再计算出每一种零息票债券的现值占债券的总现值的比重，并用这一比重作为权重，对零息票债券的到期日进行加权平均，结果即为附息票债券的久期。