结构性预算差额水平的估计

出处：按学科分类—经济 经济科学出版社《公共经济学大辞典》第1112页（4127字）

【内容介绍】：

在“财政政策影响的测度”辞条中，我们分析了GCEE－IMF测度方法，这是国际货币基金组织在分析各国的财政态势中使用的主要方法，也称“财政冲力”方法。

使用这种方法的关键问题之一是正确估计结构性预算差额水平。

20世纪80年代以来，包括国际货币基金组织、经济合作与发展组织的经济学家在内的许多经济学家，对结构性预算差额水平的估计进行了大量研究，提出了若干计算方法。

这里，我们主要介绍三种估计方法。

第一种方法 这种方法使用预算弹性对收入(T)和支出(G)中的周期性产出缺口(GAP)变化进行调整，从而直接估计结构性预算差额水平(B^*)：

B^*=T^*－G^*

=T(1－ε_RGAP)－G(1－ε_GGAP) (1)

式中，ε_R和ε_G分别表示收入和支出关于产出的弹性。

这样，周期性预算差额等于可观测到预算差额减去结构性预算差额。这种方法一直由经济合作与发展组织(OECD)所采用(Chouraqui，Hagemann，and Startor，1990)。

第二种方法 这种方法首先把以占国内生产总值的比率表示的预算差额(b)，定义为可观测的收入－国内生产总值比率(t)和支出－国内生产总值比率(g)之差：

b=t－g (2)

然后，把收入和支出比率分解成周期性和结构性因素，得到：

b=(t^*+t^c)－(g^*+g^c) (3)

式中的上标“*”表示结构性因素，上标“c”表示周期性因素。周期性收入和支出因素之差是周期对预算差额的影响：

b=g^*+g^c=α_RGAP－α_GGAP (4)

式中，α_R和α_G分别代表收入和支出比率对周期性产出缺口每增长一个百分点的周期反应。

经济周期对预算的全部效应取决于两个周期反应参数之差(α_R－α_G)。最后，结构性预算差额等于可观测的预算差额减去周期性预算差额。

从某种程度上说，上述两种方法是等价的，因为周期性反应参数α_R和α_G与财政收支弹性ε_R和ε_G有着密切联系。令μ_R和μ_G分别代表收入－国内生产总值比率和支出－国内生产总值比率，则α_R≈μ_R(ε_R－1)，α_G≈μ_G(ε_G－1)。

第三种方法 国际货币基金组织经济学家时常把结构性预算差额定义为：如果在其他条件不变情况下，经济既不处于衰退时期也不处于繁荣时期而是正在其“正常趋势”上运行时可能存在的财政差额(Tanzi and Blejer，1984，p．117－136)。这与在财政冲力(fiscal impulse)计算中所使用的“周期中性差额”(CNB)不同，表现在两个方面。第一，CNB是基于基年存在的税收和支出结构测定的。正因为如此，预算差额自基年以来因结构性现象和(或)相机抉择政策的改变而引起的变化被认为是财政冲力方法尚未解决的问题。

第二，经济不可能处于其正常趋势产出水平或潜在产出水平(trend output level or potential output level)。在估计结构性预算差额水平时，原则上应当就自基年以来发生的结构性和相机抉择性变化的效应对基年出现的CNB(以占国内生产总值比率表示)进行调整。

结构性预算差额B^s占现行国内生产总值的比率b^s可作近似估计，其方法是基年的结构性预算差额比率减去财政态势水平FIS(以占国内生产总值比率表示，即fis)：

b^s=［(T₀－G₀)／Y₀－fis］ (5)

式中，T₀代表基年政府收入总量，G₀代表基年政府支出总量(包括失业保险救济金支付)，fis代表财政态势水平FIS占国内生产总值的比率，即fis=(Bⁿ－B)／Y。根据“财政政策影响的测度”辞条中有关GCEE－IMF方法的分析，B代表实际预算差额(=T－G)。

通过分解，B=(t₀Y－g₀Y^p)－FIS=Bⁿ－FIS。其中，t₀代表基期的收入比率(=T₀／Y₀)，g₀代表基年支出比率(=G₀／Y₀)，Y代表按名义价格计算的实际产出，Y^p代表按名义价格计算的潜在产出。

实际上，如果在基年存在结构性赤字(例如，如果)，如果自基年以来财政政策(扣除周期性因素)一直是扩张性的(fis_t＞0)，就会得到更大的结构性赤字。

这种方法至少存在着一下三个问题(Heller，Haas，and Mansur，1986，p．30－32)。

第一，这种方法估计的是结构性预算差额与实际产出的比率，而不是与如果经济处于其正常趋势而可能出现的产出水平的比率。这后一个概念很容易通过下式计算： (6)

式中，，Y_N代表趋势产出(既没有波峰也没有波谷)。比较一下(5)式和(6)式，二者计算的不同，表现在Y与Y^N间差额的符号和数量上。这不同于作为Y_t与间差额的函数和作为财政态势水平的函数的CNB。具体来说，B^s=(t₀－g₀)Y－FIS，而B^s′=(t₀－g₀)Y_N－FIS。而在假定Y^p=Y^N的情况下，却是CNB=t₀Yg₀Y^N。

显然，趋势产出水平Y^N的确定是测度结构性赤字的一个关键因素。有些学者以及OECD提出另一种方法，在“趋势中间周期点”而非在周期波峰测定结构性差额。

赞同这种方法的论点是在周期波峰平衡结构性预算差额的种种努力依然“需要考虑到这样的事实：预算在整个周期内未得到平衡，因而政府债务可能会持续增加”(Muller and Price，1984，p．4)。

第二，根据(6)式推导出来的结构性预算差额水平，要基于结构性预算差额(占国内生产总值的比率)的适合性或正态性做出判断，因为这种方法是把后继冲力(扩张性的或紧缩性的)加到基年差额上。这显然是保证基年的结构性赤字水平被认为是准确的关键。

第三，在(6)式中所用的财政态势水平是由财政拖累(fiscal drag)、自动稳定器以及相机抉择政策变化的效应复合而成。

其中，自动稳定器的定义是结构性收入和支出关于名义国内生产总值的弹性(不等于1)。

过去的产出缺口影响fis的大小，从而也就影响测定的b^s，而理论上b^s应当按名义趋势产出水平来测度，应当与这些自动稳定器的过去效应(因周期性因素所致)无关。财政拖累是因通货膨胀而形成的，与周期的阶段性无关，故这是在名义产出水平(价格水平较高)上可能出现的结构性预算差额的合理成分。

然而，从扩张性财政冲力在经济衰退时期是由于自动稳定器的作用而产生的这个意义上说，这部分原则上应当在结构性预算差额的估计值中排除，而被看作是实际预算差额的暂时部分。在经济复苏时期，预算差额的这部分可以消除，实际结构性赤字(盈余)会降低(提高)。原则上，通过清除财政态势水平中的引致预算变化(这种变化源于名义收入和不为1的税收弹性)的效应，就可以解决这一问题。但是，在获取结构性收入和支出弹性参数的有效衡量方法上又出现了问题。。

【参考文献】：

财政政策影响的测度(Measuring the Influence of Fiscal Policy)

财政调整(Fiscal Adjustments)

Chouraqui, J-, R. P. Hagemann, and N. Slartor, 1990, Indicators of Fiscal Policy: A Reexaminalion, OECD Economics and Statistics Department Working Paper, No.78, April, OECD.

Heller, P. S., R.D.Haas, and A. S. Mansur, 1986, A Review of the Fiscal Impulse Measure, Staff Papers, May, IMF.

Muller, P. and R.W.R.Price, 1984, Structural Budget Deficits and Fiscal Stance, OECD Economics and Statistics Department Working Papers, No. 15, OECD.

Tanzi, V.and M.I.Blejer, 1984, Fiscal Deficits and Balance Programs, in Muns, J., ed., Adjustment, Conditionally, and International Financing,IMF.