证券交易所

出处：按学科分类—经济 辽宁人民出版社《新编会计大辞典》第1005页（988字）

发行证券的二级市场，也是一个具有高度组织化的证券交易市场。

它的设立要经政府核准，设有专门的管理机构，只有其成员才被允许在这个市场从事证券交易活动。例如，在英国，证券委员会(The Stock Exchange Council)是大不列颠及爱尔兰证券交易市场的最高领导机构。该委员会的委员由证券市场的会员直接选举产生，每年改选其中的1／3。

英国政府的经纪人(government Broker)作为英格兰银行的代表是该委员会当然的委员，但没有投票权。

该委员会负责制订和修改证券市场条例、批准和纳新会员、讨论并处理证券交易中出现的疑难问题和其他重要事项。伦敦证券交易所由证券交易委员会直接管理，有124家委员会公司，其中110家为证券经纪人公司(Brokers)、14家为证券批发商(Jobbers)。

证券批发商参与市场活动，专门经营某些证券，如金边证券、工业股票以及橡胶业、石油、外国铁路的股票等，自己持有证券，在证券买卖中自负盈亏。批发商报出价格以后，客户向批发商卖出买进，批发商不得拒绝交易。

经纪人只是替客户或所属公司向批发商买卖证券，充当中介人，从中收取佣金，不承担买卖风险。伦敦证券交易所的交易大厅里按不同类型的证券设交易亭，批发商守候在各自的交易亭前，随时等候经纪人替客户前来询价。

按伦敦交易所规定，只有三种人可以自由出入交易大厅。他们胸前分别佩戴印有本人身份和所属公司名称的白色，黄色和蓝色的牌子；挂白色牌的是证券交易所的正式会员，他们经过考试，被批准为合格批发商或经纪人，可以从事各种证券业务。

挂黄牌的有资格的交易员，为某公司专雇的经纪人，未经过考试，不属于交易所的正式成员，只准替本公司而不准替其他客户从事业务活动。挂蓝牌的是实习生，一般两年后才能晋升为有资格的交易员。其他国家的证券交易所的组织结构大体相仿。股票或债券如果在证券交易所里作交易对象，称为“上市”。新证券在证券交易所上市要经过审查批准。在日本，东京证券交易所接到企业股票上市的申请，要对该企业的规模、经营情况进行严格审查，经过大藏省的承认，才能使股票或债券上市。

证券上市后，一旦被认为不适于继续上市，则立即停止其上市。上市证券往往以100股或1，000股为交易单位。

伦敦证券交易所、纽约证券交易所和东京证券交易所是目前世界上最有影响的证券交易所。