掉期交易

出处：按学科分类—政治、法律 上海人民出版社《中国对外经济贸易法律大辞典》第124页（356字）

在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。是转嫁汇率风险的一种方式，常用于短期投资或短期借贷的业务。这种交易通常是银行为抵补已从客户购入或向客户出售的某种外汇所可能发生的风险而进行的。买进某一货币现汇，会降低该货币的即期汇率，而出售该货币的期汇，会提高该货币的远期汇率，这样即期汇率同远期汇率差距扩大。若卖出现汇买入期汇会出现相同情况。同时，短期资金流动将缩小两地利率差别，结果，升水或贴水的幅度大体上与两个金融市场的利率差距一致。此时，套利可使各地的利率差异同即期汇率和远期汇率的差异趋于一致，使货币市场、外汇市场均趋于均衡。所以掉期交易常常与套利交易配合进行。掉期交易的特点是：购现售远或者购远售现两笔相反方向的交易同时进行，且两笔交易金额通常相等。