英国证券发行管理

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第275页（522字）

英国法律对证券的发行管理较松，任何需要筹措长期资金的单位，不管是英国政府、地方当局或公司企业，均可向证券交易所协会申请利用发行市场向投资者发行证券。发行业务一般经过证券商和金融机构进行，渠道有：①发行商。它是由商人银行、承兑行、投资银行、投资信托以及众多证券经纪商等组成的证券发行商协会，专门承办发行者委托的“金边证券”和国内外大额债券、股票等证券发行业务，采取公开发行方式，是资本需求者与资本供给者的重要媒介。第二次世界大战后，各公司发行的有价证券，有60%是经过发行商进行的。②承销团体组织。它是邀请若干团体投资者担任大部分新证券的包销工作，组成证券承销团体组织。其中保险公司的包销总额中占一半以上。信托及金融公司等单位属投资性证券的发行团体，具有某种程度的发行信用，在承销证券上，有与投资者利害与共的责任感。③证券经纪商。证券经纪商分散在全国各地，直接连结投资者。在英国投资者早就有向证券经纪商洽谈投资的习惯，形成了证券发行一个渠道，而且占有重要地位。尤其是采取私募销售、交易所介绍等方式发行的小额证券，不需要通过发行商行、承销组织的协助，完全由发行公司委托证券经纪商负责完成新证券发行。