可转换为股票的公司债券

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第907页（449字）

按发行时约定的条件可转换为发行公司股票的公司债券。它在发行时作为债券发行，但到一定时期之后，可按发行时的约定条件转换为公司股票，在法律上是债券，同时又是一种潜在的股票。从转换价格上看，它可分为两种：其一，额面转换债券，即按股份面值金额转换为股票的债券，其转换后的股票面值与公司债券价格相同；其二，溢价转换债券，即按股份溢价水平转换为股票的债券，其转换后的股票面值低于债券价格，差额为溢价幅度。由于可转换公司债附有转换为该公司股票的权利，可以低于普通公司债券的票面利率发行。对发行人来说，如果本来目的拟在增加资本金，则采取这一方法有利于使增资活动安全可靠；对投资者来说，购买可转换公司债，不仅增加了投资选择权，既可以持有债券取得固定利息，又可以通过转换为股票获得更多的股利收益，而且兼备股票的高利性和债券的安全性，最为安全可靠。投资者是否投资于可转换公司债，主要取决于对发行公司股票价格的预测、转换价格的高低、普通公司债券与这种债券的利率差别等因素。