α系数

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1029页（290字）

表示实际市场对收益率的预期与资本资产定价模型均衡状态F应有期望收益率的差别程度的指数。若均衡期望收益率为：

E(γ_i)=γ_F+〔E(γ_M)－γ_F〕β_i

实际预期收益率为

则α_i=a_i+β_iE(γ_M)－{γ_F+〔E(γ_M)－γ_F〕β_i}

=a_j－γ_F(1－β_i)

式中，α_i为证券i的α系数；γ_F为市场无风险收益率；γ_M为市场组合M的收益率；β_i为i的β系数。α系数作为实际收益率与均衡状态的差异程度的度量，反映市场价格的误定程度。