空头套利
书籍：中华金融辞库
出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1070页（388字）
交易者为了防止未来出售商品或金融工具时该商品或金融工具的现价下跌，现时在期货市场上卖出一份期货合约，从而在财务上锁定未来出售商品或金融工具价格的套利行为。其基本作法是：交易者先在期货市场上卖出与预计未来要在现货市场上卖出的商品或金融工具数量相等、到期日相等(或相近)的该商品或金融工具的期货合约。当交易者在现货市场上卖出该商品或金融工具时，再在期货市场上买进与原先卖出的期货合约数量相等、到期日相同的该商品或金融工具的期货合约。若交易者在现货市场上卖出该商品或金融工具时，价格变动与预期一致，则交易者可利用期货市场上的收益弥补现货市场上的损失，把价格风险转移给期货合约先前的买者。至于弥补损失的程度，则视期货价格变化之差与现货价格变化之差而定。若交易者在现货市场上卖出该商品或金融工具时，价格变动与预期相反，则不应做空头套利。