对敲

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1082页（372字）

金融期权交易中，投资者根据对市场价格波动幅度的判断而采取同时买入或卖出看涨期权和看跌期权，以获取最大利润的一种策略。可分为“买入对敲”和“卖出对敲”两种形式。买入对敲即交易者同时买入具有相同到期日的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约。该种策略建立在预期市场价格波动剧烈，且有加大趋势的基础之上，其最大亏损限于不执行期权时的全部期权费支出，而潜在的利润则可能巨大。它有“买入同价对敲”和“买入异价对敲”两种类型。卖出对敲即交易者同时卖出具有相同到期日的一份看涨期权合约和一份看跌期权合约。该种策略建立在预期市场价格相对稳定，且波幅有进一步缩小趋势的基础之上，其最大利润为合约持有者不执行期权时合约出售者获取的全部期权费收入，而潜在的亏损则可能巨大。它有“卖出同价对敲”和“卖出异价对敲”两种类型。