跨商品套利

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1147页（441字）

通过买空一种商品期货，同时卖空同一交割月份的另一种商品期货，达到套利目的。这种交易要求：一是同一交割月份但不同种类的商品期货合约的交易；二是所交易的两种商品应具有一定的相关性，或是可替代品或受同一供求变动因素的影响。比如：玉米和燕麦，长期债券和短期债券等。尽管跨商品套利的期货之间相互关联所受供求因素影响相同，但两种商品价格上涨或下跌幅度大都不完全一致，才能产生两种商品期货价差的变动，从利用价格差异的宽窄变化而套利交易。进行跨商品套利时，当两种期货变化方向相同且同时涨势，则买进涨势幅度大的商品期货合约，卖出涨势幅度小的合约，所买进合约一方盈利来抵消卖出合约一方亏损，且能获取净收入。当两种期货同为跌市则正好相反。当两种期货变化方向不同则遵循买涨卖跌原则，买进看涨的商品期货，卖出看跌的商品期货。但在两种所套期货不同方向变化时可能出现两种所套期货同时获利，而获双份收获；也会出现两方同时亏损的情况。关键在于买卖合约的选择正确与否。