证券

出处：按学科分类—社会科学总论 山东人民出版社《社会历史观大辞典》第351页（1374字）

各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有者有权根据事先的约定取得相应权益的凭证。

证券可分为有价证券和凭证证券两类。前者包括股票、公债券、公司债券、银行券、票据、本票以及货运单和保险单等；后者通常指存款单、借据和收据。

现实的经济生活中，人们通常所说的证券主要是指具有一定票面金额的股票和债券两大类有价证券。

有价证券本身没有价值，但由于它能为持有者带来一定的股息和利息收入，故可以在货币市场上(证券交易所)进行买卖。有价证券的市场价格取决于股息或利息收入与银行利率的变动，同时也受其本供求的影响。有价证券属于虚拟资本，是现代商品经济中筹措资金的主要途径之一。正常的有价证券交易，起着自发地分配货币资本的作用，它可以吸收社会上闲置的资金，作为长期投资，分配到国民经济各部门中去。但由于它的价格通常会受国内、国际形势的影响，升降起伏是经常的现象，由此出现的投机活动往往会引起资本市场的虚假供求和混乱局面。

当然，有价证券能够在货币市场进行交易，并不是说所有的有价证券均可上市交易。即使在市场经济发达的国家非上市的有价证券也比上市的多。非上市的证券多系由于不符合证券交易所规定的上市条件，而未能登记注册。但也有些大的信誉好的商业银行和保险公司，为了免去每年向交易所交费和呈送财务报表，即使符合交易所规定的条件，也不想在交易所注册上市。

上市证券是指被批准在交易所内买卖的有价证券。一个公司或企业要想在某个证券交易所里交易，首先必须申请将其证券在交易所内挂牌，允许交易各方公开买卖。

为了确保投资者的利益，各证券交易所对申请上市的企业都有严格的要求。上市证券在各国立法上并没有强制的规定，但世界各地的证券交易所都有各自的“上市政策”和“上市标准”，各种证券只有符合它们政策与标准才能在交易所内挂牌，进行公开交易。

例如，纽约证券交易所是美国16家证券交易所注册条件最为严格的一家。它规定股票上市要符合以下规定：1、该公司至少有2000名以上持有整股数(即100股)的股东；2、股东必须拥有100股以上的股票；3、公司必须证明，其盈利能力至少达到每年200万美元以上；4、上市公司必须每年向证券交易所支付上市费，并须满足联邦“证券和交易所委员会”关于公开交易股票的要求。

一旦公司满足了证券交易所的上市条件，并被允许在交易所内进行交易，它就必须遵守证券交易所订立的若干规定。例如，上市公司必须按季度发布其收益报告，按年度发布其财务报告，公司内幕人士不得从事空头交易。

对公司来说，证券上市有很多好处。

1、上市公司可以获得广告性好处。它们的证券上市本身就意味着公司信誉的提高，每天的股票价格在报约新闻工具上登载报导，实际上是为公司做免费广告，扩大产品的销售市场；2、提高其证券的市场流通性。证券上市后，其知名度提高，容易被公众接受。

此外，由于证券上市前要经过严格的测定，因此上市后通常能够溢价发行。

对于投资者来说，证券上市也是有利的，由于现代传播媒介的发达，他们可以从中了解到大量的投资信息，便于更好地进行投资决策。