财务预算的编制及财务评价

出处：按学科分类—经济 企业管理出版社《现代企业理财手册下》第1961页（6384字）

1．损益表预算的编制

损益表是总括及反映企业一定时期内经营成果的会计报表，是企业的主要财务报表之一。通过对损益表预算的编制，可以为企业树立明确的经营目标，加强企业财务管理的主动性，为企业财务目标的实现勾划出清晰的努力方向。

损益表预算的编制程序为：

(1)预测营运收入

预测营运收入是交通运输企业编制损益表预算的基础。其方法主要有简单平均法，移动平均法，加权平均法，指数平滑法，回归直线法，市场调查法等，即相当于预测普通企业中的销售收入，具体的预测方法这里不作重点介绍。

假定交通运输企业A1994年实现营运收入120万元。

(2)预测营运成本

企业在营运收入预测的基础上，可以确定一定时期的客(货)运周转量和单位客(货)运成本，营运成本的计算详见第六部分。

假定A公司在一定时期营运过程中所消耗的燃料、材料、润料，固定资产折旧以及职工工资总计为92．4万元。

(3)预测有关费用

由于交通运输企业生产的完成，也就标志着产品销售的完成，所以交通运输企业预测未来可能发生的费用，不含销售费用，主要是管理费用，财务费用和应纳所得税等。

管理费用多数属于固定费用，在客(货)周转总量保持稳定情况下，管理费用一般也保持不变。所以，可以根据历史时期的费用发生情况加以预计。

假定A公司1994年发生的管理费用与上年相同，均为10．1万元。

财务费用主要指企业经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费等。预测时要根据企业未来贷款规模和贷款利率加以确定。

假定A公司1994年拟向银行贷款10万元，年利率为13%，需支付手续费1千元，则该公司94年财务费用预计为：

10万元×13%+1千元=1．4万元

则A公司的税前利润为：

税前利润=营运收入－营运成本－管理费用－销售费用=120万元－92．4万－10．1万－1．4万=16．1万元

企业缴纳一定的所得税，假定A公司的所得税税率为33%，则其应纳所得税额为：

16．1万元×33%=5．313万元

企业缴纳所得税后的利润，还应按董事会决议分派股息，假定A公司1994年预计分派股息3万元。

(4)编制损益表预算

根据以上计算，我可以编制A公司1994年的损益表预算，如表所示。

A公司损益表预算

A公司资产负债表

2．资产负债表预算的编制

资产负债表是总括地反映会计主体特定日期财务状况的会计报表，是按照资产总额等于负债总额加所有者权益这一会计公式编制的。企业编制资产负债表预算，能反映出企业未来的资产与负债结构是否合理，协调，企业偿债与支付能力是否相适应以及确定企业未来经营绩效。其编制程序为：

(1)列出上一期末的资产负债表

编制资产负债表预算必须以企业为一期末资产负债表为依据，在此基础上才能对企业各项资产、负债和权益的变动情况进行预测。

假定A公司1993年12月31日的资产负债表如图所示。

(2)预测资产项目的变动

资产负债表中资产项目分为流动资产和固定资产两大部分。流动资产中主要包括现金，应收帐款，存货等项目，固定资产项目中应反映固定资产的原始价值和净值。预测期内这些项目的任何变动，都会使资产负债表预算发生相应变化。

一个企业为应付支付现金的需要，一般都要保持一定量的现金余额。假定A公司1994年平均每月希望保持2．4万元的现金余额。

应收帐款的预测必须与企业的销售收入预测紧密联系起来，其计算公式为：

预计应收帐款数额=预计销售收入×预计应收帐款周转率。

假定A公司1994年的应收帐款周转率为50%，故其94年末的应收帐款为：

利用公式“期初存货余额+本期生产成本－本期销售成本=期末存货余额”求出产品存货期末余额，再加上原材料存货余额和在产品存货余额，即得94年末预测的存货余额。假定A公司94年末的存货余额预测值为8万元。

固定资产情况，假设A公司1994年内不再增加和减少固定资产，累计折旧增加到8万元，则94年末A公司固定净产净值为：

100万－8万=92万元

(3)预测负债及权益项目的变动

主要是应付帐款，长期负债、普通股票，留存利润等变动，会对期末资产负债表产生巨大的影响。

预测应付帐款其计算公式为：

假定A公司的购货总额为其销售收入的65%，平均未付款日数为30天，则94年末该公司的应付帐款预测值为

长期负债由于其偿还期限在一年或一年以上，因此从年初到年末一般不会发生变化。

普通股票在发行规模不变，并且不进行派送新股情况下，其数额不变。假定A公司普通股票仍为50万元。

留存利润的预测值可以从前面的损益表预算中查得A公司1994年末的留存利润为7．787万元。

(4)编制资产负债表预算

在编制正式表之前，为保证资产负债表的“资产=负债+所有者权益”这一等式成立，应对预测期内变动后的资产与负债及权益进行平衡。

A公司1994年资产、负债及权益双方变动后情况如下页表所示。

以上平衡结果表明，94年A公司的资产总额大于负债及权益总额8．113万元。在长期负债及权益不变情况下，只能通过增加流动负债来促使企业资产的增加。假定A公司通过银行借款来解决这一问题。这样A公司1994年末银行借款额为8．113万元。从而实现资产与负债及所有者权益的平衡，如表所示。

A公司资产负债表预算

3．现金预算的编制

现金预算是企业根据过去资金变动的有关资料，对未来计划期间的现金流入量和现金流出量所作的科学预测。编制现金预算可以使企业预计未来期间的现金总额和现金余缺，促使企业及时作出投融资决策。

企业现金预算可以按月、按周或按日编制。主要视企业规模和现金流量而定。现金预算的编制主要有以下程序：

(1)营运收入预测

营运收入预测是公司决策者及财务部门根据国家经济形势，行业发展水平，运用回归分析等统计方法预测企业各种市场占有额和市场水平，从而做出较为科学的营运收入预测。

(2)现金流入量估计

现金流入量主要包括营运收入和其他现金收入，如出售有价证券收入，出售其他财产收入，租金收入，退税收入，股利收入等。在编制现金预算时应对营运收入中可能出现的坏帐损失估计一个合理的比例予以注销。

假定A公司现金流入量如表所示。

现金流入量计算表

(3)现金流出量估计

现金预算中的现金流出量主要包括采购材料、燃料、润料付款，支付职工工资，支付管理费，缴纳税金和其他现金支出。

采购材料、燃料、润料付款的数额与企业的客(货)周转量，营运收入等相关。如果企业客(货)周转量一定，营运收入已知，而消耗水平和存货政策又不变，那么企业的购料金额与运输业务量存在着同向变化关系。因此，在实际编制现金预算时，购料金额估计一般是在上月营运收入预测的基础上根据历史经验定出。

支付职工所需现金支出一般是根据各工种工人工作小时数按不同的小时工资率测定的。

在管理费用中，有一部分属固定费用，一部分为变动费用。对管理费用的估计主要是对变动费用的估计，即要根据预测的运输业务量，参考历史经验加以确定。

缴纳税金估计是根据企业预计的应税所得额和规定税率加以确定。

其他现金支出在企业现金流出量中所占比例很小，但内容多，并且情况复杂，力争合理估计。

假定A公司现金流出量如表所示：

(4)现金和贷款余额的估计

期初现金余额根据上月现金预算中的期末现金预算计算填列。期末现金金额要受现金流入量和现金流出量的限制，并应保持每月最低现金限额。

现金预算中的贷款余额是指当月的现金流入量不足以抵补其现金流出量而需向银行贷款的数额。具体估计要根据每月贷款总额，应计利息的成本及支付时间，月末付本金和利息的最大贷款规模，本月偿还贷款和利息总额等计算月末贷款余额。

根据上述步骤及有关预测资料，我们就可以编制A公司1994年下半年的现金预算，如表。

A公司现金预算表的编制说明：

①7月份月初现金余额为2，000元，现金流入量38，600元，相者相加7月份可用现金量为40，600元，减去现金流出量38，800元后尚余1，800元，高于本企业最低现金限额1，600元，不需向银行借款。该企业7月份月末现金余额为1，800元，转入8月，作为8月份的月初现金余额。以后各月末现金余额均依此法结转。

②8月份该企业净现金流量为－8，580元(1，800+39，100－49，480)，为负值，企业需向银行贷款10，180元才能保证1，600元的最低现金限额。

③9月份该公司净现金流量为70元，虽为正值，但不能满足1，600元的最低现金限额，需向银行贷款1，530元。9月份的最大贷款规模为11791．44元(10，180+1，530+81．44)

④10、11、12月份的现金编制方法同上。

A公司现金预算表

企业应当按月，按季，按年编报资产负债表、损益表，财务状况变动表等财务报表，编制财务情况说明书，主要说明营运生产、利润实现和分配、资金增减和周转、财务收支、税金缴纳、各项财产物资变动等情况，对本期或者下期财务状况发生重大影响的事项，资产负债表日后至报出财务报告以前发生的对企业财务状况变动有重大影响的事项，以及需要说明的其他事项。

在此基础上，交通运输企业应对一定时期的财务状况及经营成果进行总结和评价，其具体的财务评价指标主要有：

A．资产负债率，用以衡量企业债权人提供资金进行经营活动的能力，以及反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：

B．流动比率，衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，计算公式为：

C．速动比率，衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。计算公式为：

速动资产=流动资产－存货

D．资金利润率，衡量投资者投入企业资本金的获利能力。计算公式为：

E．营运收入利税率，衡量企业营运收入的收益水平。计算公式为：

F．成本费用利润率，反映企业成本费用与利润的关系。计算公式为：

企业根据实际情况，也可以采用上述指标以外的一些比率进行分析。