跨期套利

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1147页（387字）

亦称“跨月套利”。利用同一市场同一商品但不同交割月份的合约彼此的买空与卖空来套利。如：交易的对象均是小麦，但卖空是九月份合约，买空是十月份的合约。这种套利可分为上涨行市的套利和下跌行市的套利。上涨行市的套利要求交易者买进近期交割月份的期货合约，同时卖出远期交割月份的期货合约。希望近期交割月份的合约价格上涨幅度大于远期交割月份的合约的上涨幅度，使得近期交割月份的交易是买入低而卖出高，而远期交割月份的交易尽管是卖出填进高，但远期亏损额小于近期盈利额，而从中获利。下跌行市的套利则要求交易者卖出近期交割月份的期货合约，买进远期交割月份的期货合约，并希望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度，以实现卖出合约一方以高价卖出而低价填进中盈利，且这份盈利额能大于卖出合约一方高价买进而低价卖出中的亏损额，从而使这笔交易盈利。