利率封顶保底期权交易

出处：按学科分类—经济 对外经济贸易大学出版社《当代国际贸易与金融大辞典》第588页（398字）

简称封顶保底。

是预定本金、合同期限、利率更换日，以及基准利率等条件相同，把买卖不同的封顶与保底相组合，同时设定浮动利率的上限和下限的交易。封顶保底的购买，是指购买封顶与出售保底相结合；封顶保底的买方向卖方支付的费用，是指从支付的封顶费用中减去收取的保底费用后的差额，封顶保底的购买，与普通封顶一样，适用于筹资者从浮动利率筹资时为避免将来利率上升的风险，但与封顶又有所不同，它可以通过出售保底所得到的费用来实际降低封顶的费用。但是，当利率下降时，也就失去了在一定程度上减少筹资成本的机会。购买利率封顶保底的要点是：(1)封顶保底的适用范围是，预测将来利率上升，或拟对利率上升风险进行套期保值，或想减少套期保值所需成本；(2)作为封顶保底的特殊商品，可以通过上、下限利率进行调整，使封顶与保底的费用相同，造成无须支付费用的封顶保底(零成本封顶保底)。