掉期交易

出处：按学科分类—经济 经济科学出版社《世界经济学大辞典》第140页（288字）

同业之间买卖外汇现货与期货(同时、同额，而且现货与期货之间交叉进行)的交易叫做掉期交易。

外汇银行在外汇操作中，经常利用掉期交易来调整外汇头寸，避免风险。例如某银行以3个月期限把剩余资金投放到伦敦市场，而这时如果仅用美元买英镑现货，就会受到3个月后汇率变动所带来的风险。

因此，运用资金所要获得的利益就得不到保障。如果银行在用美元买入英镑现货的同时，卖出3个月的同额期货英镑，那么，当3个月以后换回美元时，因预约期货汇率起作用，就不会受到汇率变动的影响，因此，就可以放心运用资金。为套取利率差额进行的交易中，也常采用掉期交易方式。