公司间收付款轧抵

出处：按学科分类—政治、法律 复旦大学出版社《国际惯例词典》第251页（2460字）

对于母子公司之间以及子公司相互之间购销货物提供劳务收付款项很频繁的跨国公司来讲，公司间收付款轧抵是其在全球范围内对全部母、子公司间收付款进行综合调度的重要手段。

通常情况下，如果是两方轧抵，办法极为简单。而如果多个子公司之间相互有货款及劳务往来，款额很大，而多个子公司都由一个母公司领导，则须由母公司综合调度，相互间接轧抵收付款资金转移量，抵消后只结算其净额，这样可以节约大量资金转移成本，包括汇费、银行手续费、在途汇款的机会成本——利息费用等。

现举例说明，

假定荷兰母公司应付$500000与德国子公司，后者应付$300000与比利时子公司，比利时子公司应付$200000与英国子公司，英国子公司应付$400000与荷兰母公司，这4笔资金转移业务，如不相互轧抵，转移总额为$1400000。

如由母公司综合调度，予以间接轧抵，实际转移$300000，就可了结4笔共$1400000的应收应付款业务，现列示如图4－7－1，图中箭头表示应付。

图4－7－1

图4－7－1中英国子公司应付$400000，应收$200000，净应付$200000；德国子公司应收$500000，应付$300000，净应收$200000。这样，英国公司将其净应付款$200000直接划款给德国子公司，就解决这两家的应收应付账项。

同时，比利时子公司净应收$100000，荷兰母公司净应付$100000，就由荷兰母公司将其净应付款直接划款给比利时子公司。结果，总共4笔共$1400000的资金转移，实际只转移$300000就相互清算了结，节省了大量转移成本。

如果转移成本以1．5%计算，可节约$16500，聚沙可以成塔，成年累月积累起来就是一笔大数额。

一般规模的跨国公司通过这种办法，每年可节约转移成本几十万美元。

如果母公司与各个子公司以及子公司与子公司相互间应收应付款笔数多，各个公司之间都有来有往，那就必须编制“公司应收应付款矩阵表”。编表时必须将应收应付款项换算成统一的货币，比如说美元。

换算时使用同一个汇率，因为理论上讲，应收应付款都在同一时间段内发生，时间段订得愈短，汇率波动愈少，如果时间段订为一周，在平常时期，汇率波动是很小的。举例说明如下：

假定在某一时间段内，美国母公司应付法国子公司$6000000，应付瑞典子公司$2000000000，应付荷兰子公司$1000000；法国子公司应付美国母公司$8000000，应付荷兰子公司$2000000；瑞典子公司应付美国母公司$7000000，应付法国子公司$4000000，应付荷兰子公司$5000000；荷兰子公司应付美国母公司$4000000，应付法国子公司$2000000，应付瑞典子公司$3000000。总共应付(应收)$44000000。

现将上列数据编制应收应付款矩阵表如下。

上表中总共应付(应收)为$44000000。其中美国母公司应收总额$19000000．应付总额$9000000，净应收$10000000……经过轧抵，每个公司都只剩下一笔净应付款或净应收款。

轧抵后实际转移资金净额$12000000。

如果净应付款都汇给调度中心，则瑞典公司应汇出$11000000(的当地货币)，荷兰公司应汇出$1000000(的当地货币)．调度中心收到后，调换成美元与法朗分别汇给美国母公司$10000000与法国公司$2000000的法朗。

习惯上是由调度中心通知应付单位直接汇款给应收单位，不通过中心。这样可以节省转移成本。如果直接划款，则应责成瑞典公司汇出$10000000给美国母公司，另汇出$1000000(的法郎)给法国兄弟公司；荷兰公司汇出$1000000(的法朗)给法国兄弟公司。

应付单位以何种货币汇给应收单位，也是精打细算，以节省汇率差价，节省转移成本。

上表中瑞典公司应付美国母公司$10000000。如果当时美国子公司正好需要瑞典克朗以支付其瑞典供应商，那就通知瑞典公司直接汇给克朗，不必再换成美元，以节省费用。上表中荷兰公司应付法国兄弟公司$1000000，如法国公司当时正需要的是马克，可通知荷兰公司直接换成马克汇给法国公司，或者由荷兰公司不经调换先汇荷兰盾给法国公司，再由法国公司用荷兰盾换成西德马克，这样可使法国公司节省一次外币买卖的汇率差价。

跨国公司内部购销货物同单国公司一样，给予一定期限的商业信贷，商业信贷一般为30天期、60天期或90天期。

为了便于将公司间应付应收款相互轧抵，调度中心有时必须将付款期提前数天，一律轧到月底，以便在每月底进行轧抵。比如A公司应付B公司的货款应于5月7日到期，就将它轧到4月底，在4月底一起轧抵。

如果公司间款项往来笔数频繁，可以每月轧抵二三次，时间段愈短，公司间“吃亏”“便宜”的利息数愈少。

跨国公司调度中心在进行转移资金轧抵时还必须充分了解各子公司东道国政府的外汇管制条例。

有些国家对资金轧抵毫无限制，比如美国、加拿大，日本不允许多国轧抵，但允许两国轧抵。

意大利对多国轧抵必须事先申请批准。挪威对多国轧抵与双国轧抵必须事先申请，一般均予批准。南非有同样的规定，但很难获得批准。