远期汇率

出处：按学科分类—经济 辽宁人民出版社《新编会计大辞典》第631页（828字）

亦称期货汇率，或称预约汇率。

远期外汇交易所适用的汇率。远期外汇买卖成交后，当时并不交割，按契约规定的成交时汇率，金额于将来一定时日(通常为一个月、二个月、三个月不等)再行交割的汇率。

在国际金融市场上对远期汇率的报价，一般有以下两种方式：(1)直接报价法。

即将远期汇率的金额数字全部标出，所以又称全额汇率。这种报价法既简明又便于客户了解，一般适用于外汇银行向客户报价。(2)报点数法。

只报出远期汇率比即期汇率高或低若干点(Point)来表示远期汇率。远期汇率高于即期汇率用“升水”(Premium)报价，远期汇率低于即期汇率用“贴水”(Diseount)报价，远期汇率等于即期汇率用“平价”来表示。

按照国际惯例，采用报点法报价，只报远期汇率与即期汇率的差价，在据以计算远期汇率时，须先识别所报点数是表明“升水”还是“贴水”，在不同标价法下，其识别方法不同，换算远期汇率的公式也不一样：在直接标价法下，识别“升水”还是“贴水”的原则是：远期差价报点若是“前低后高”，表明是“升水”，反之，若是“前高后低”，则表明是“贴水”，相应地计算远期汇率公式是：远期差价是“升水”，远期汇率=即期汇率+升水。

在间接报价法下，识别“升水”还是“贴水”的原则是：远期差价报点若是“前高后低”，表明是“升水”，反之，若是“前低后高”，则表明是“贴水”，相应地计算远期汇率公式是：远期差价是“升水”，远期汇率=即期汇率－升水。反之，若远期差价是“贴水”，则远期汇率=即期汇率+贴水。我国自1975年起开始办理远期人民币买卖业务。

在美国、加拿大及欧洲共同体等国际金融市场上都可以用各该国货币或其他外汇向伦敦中国银行购买远期人民币；香港地区可用港币或其他外汇向香港中国银行购买远期人民币。远期人民币买卖的标价方式，目前不用“升水”或“贴水”计算远期汇率，而是采用即期汇率另加一定数额的“远期费”构成远期汇率，且交割期限均不超过六个月。