利率互换交易

出处：按学科分类—经济 中国科学技术出版社《市场大辞典上册》第211页（312字）

亦称“利率掉期”，是持有同种货币的交易双方，以商定的等额本金为计算利息的基础，其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率的交易。

在利率互换交易中，交易双方不发生本金的实际转移，只是通过利率互换，将一方的固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，或者相反。利率互换交易的主要目的，是为了降低双方的资金成本。

在国际金融市场上，资信较差的借款人在固定利率借债市场上通常要比在浮动利率银行贷款市场上付出更多的利息。

通过利率互换交易，双方可以首先进入各自在成本上有最大相对优势的市场筹资，然后通过互换交易将筹集到的资金成本(利息)，以固定利率转换成浮动利率，或者将浮动利率转换成固定利率。