某机械钢管股份有限公司财务报表综合分析

出处：按学科分类—经济 企业管理出版社《现代企业理财手册下》第1548页（1683字）

1．一九九三年该公司经营业绩基本情况

某机械钢管股份有限公司是从事冷轧管设备生产为主的股份制工业企业，同时又积极稳健地贯彻了公司制定的“以一业为主、各种经营、全方位开发”的方针。该公司加速了经营机制的转换，完善了公司化管理制度，抓紧在建工程的竣工投产，新开发项目按照高权本、高起点、高效益的要求，进行投资决策，增加技术设备，涉足金融、保险业，积极开发商贸企业和第三产业，扩大了盈利来源，分散了经营风险。从该公司公布的近三年主要财务指标分析，该公司一九九三年经营业绩比较好。其中：销售收入为60，839，031．49元，比上年增长率97．3%；利润总额为15，333，368元，比上年增长率276．8%；税后利润为13，218，887元，比上年增长率276%。资产总额167，756，728元，比上年增长率2，208%，股东权益为138，553962元，比上年增长率450．3%；每股盈余为0．25元，比上年增长率66．7%；每股净资产为2．61元，比上年增长率135．1%；每股股利为0．20元，比上年增长率100%。股东权益率82．6%，比上年增长率71．3%。股东权益报酬率由于存在不可比因素，未计算增长率。

从上述指标列示的有关数据看，该公司一九九三年整体经营情况综合实力尚好。但是投资者找潜在的投资者仅仅依靠上述指标是不会轻易决策的。投资者找潜在投资者还需要进一步了解该公司的财务结构，营运能力、获利能力及偿债能力等各方面的指标分析，以利判断该公司发展潜力及前景。现将该公司主要财务指标分析如下：

2．财务指标分析

(1)公司财务结构分析

至1993年12月31日止，该公司资产负债率为17．4%．比上年降低34．4%，股东权益率上升24．4%，固定资产与股本之比为51．4%，比上年降低59．6%。上述指标说明公司财务风险不大。

(2)偿债能力分析

该公司1993年长期负债比上年减少531，212元，流动负债比上年增加2，623，363元，资产负债率仅为17．4%。流动比率为3．39比上年增加2．25，速动比率2．15，比上年增加1．67。从偿债能力的角度看，该公司负债负担较轻，偿债能力很强。

(3)营运能力分析

该公司1993年总资产周转率为0．36次，比上年减少0．23次，流动资产周转率为0．77次，比上年减少0．54次，固定资产周转率为1．56次，比上年增加0．04次。从上述指标看，该公司营运能力不理想，资产利用效率不高。尤其突出的是流动资产周转次数太慢，应收帐款转换为现金的时间过长，存货占用资金过多，若不采取相应措施，94年将有更多的营运资金呆滞在存货及应收帐款上，影响资金的正常周转。

(4)获利能力分析

该公司销售利润率为21．7%，比上年增加11．7%，资产报酬率7．9%，比上年增加1．2%，每股盈余比上年增加0．10元，每股净资产比上年增加1．50元，每股股利比上年增加0．10元，股利分派率为80%。上述指标反映该公司获利能力比较好。对该公司经中洲会计师事务所审计、出具的中洲(93)发字第011号《关于某机械钢管股份有限公司1994年溢利预测的审查验证报告》分析，该公司1994年预计全年实现利润总额为3501万元，每股盈余为0．30元的指标，在保证完成开发适销新产品，发展高科技产业，积极拓展多种经营，扩大盈利来源的前提下，是有可能实现的。