饮食业的资金筹集

出处：按学科分类—经济 企业管理出版社《现代企业理财手册下》第1884页（2300字）

饮食业的资金主要靠国家拨入，接受投资、负债、企业自身积累等渠道取得的。

1．短期和中期的银行借款

饮食业可能为了非资本的目的而需要向银行借款，如一家饭店可能需要货币以增加存货或进行非资本性的改良，一家季节性的度假饭店可能需要外借资金以维持营业收入，一家发生大量呆帐的饭店需要借款，直到应收帐款催回为止；或者企业需要更多的货币作为营运资本。其银行借款成本一般表现为利息和手续息，银行借款有单利和复利两种计息方法，按单利计算借款利息；计算公式如下：

I₁=px(1+ni)

其中I₁－单利利息

p－本金

n－借款期限

i－利率水平

按复利计算，公式如下：

I₂=p(1+i)ⁿ

其中I₂－复利利息

p－本金

n－借款期限

i－利率

银行借款成本公式则为

银行借款成本=单利(复利)利息+手续费

2．发行债券

饮食业可以对外或对内向职工发行债券，筹措资金，发行债券，要向债权人偿利一定的利息，并且到期归还，发行债券的资金成本计算公式如下：

债券资金成本=债券发行额×债券资金成本率

例如某饭店委托银行为其发行5年期的债券1000万元，年利率10%，银行手续费为2%，则：

=12.5%

债券资金成本=1000×12．5%=125万元

3．发行股票

饮食业可以凭借自身的信誉和经营能力，在社会上公开发行股票。股票分为优先股和普通股，其发行可以溢价发行，获取创业利润。股票价格计算公式为：

例如现有票面额为100元的股票，股息为10%，市场利率为5%，则股票价格为：

股票的资金成本其计算公式为：

股票资金成本=股票发行额×股票资金成本率

例如某饭店发行股票筹资，发行100万股，每股100元，筹资费率为2%，每年股利为10%，则

股票资金成本=10，000×12．5%=1，250万元

4．最佳筹资结构

企业的资金来源结构主要是自有资金和借入资金的比率关系，一般负债的成本率较低，而权益的成本率较高，如果企业将负债的比率提高到一定程度，既不增加负债的成本，对权益的成本也不会有多大影响，这样就能降低企业的资金平均成本率，但是企业增加负债超过了一定限度，其结果就容易出现财务困难，甚至倒闭。旅游饮食服务企业选择最佳的筹资方案是，总的资金成本率最低。具体操作方法是用各种资金成本率乘以各种资金在资金来源中所占的比重进行加权平均。计算公式如下：

总的资金成本率=∑(某项资金的成本率×该项资金所占的比重)

例如某旅行社的资本金200万，占总资金比重的57%，成本率为7%，银行借款70万，成本率10%，占资金总额的20%，发行债券股票80万，成本率13%占资金总额的23%，则总的资金成本率为：

总的资金成本率=57%×7%+20%×10%+23%×13%=0．0399+0．02+0．299

=0．0898

=8．98%

它表明该旅行社的资金利润率只有超过8．98%才是有利可图的。

饮食旅游服务企业在筹集资金方面，应努力降低总的资金成本率，降低各项资金成本，选择利息和费用较低的资金借款；调整筹资结构，通过提高成本较低的资金在全部资金中所占的比重来降低资金成本，达到最优筹资。