资金缺口管理方法

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第416页（673字）

在利率变动循环时期使银行资产负债利差最大化的一项战略措施。其基本做法是，随着利率的变动，调整可变利率和固定利率的资产负债组合结构，通过改变资金缺口的大小，达到盈利最大化的目的。当利率上升并逐渐转向高利阶段时，银行应建立一个正的资金缺口。正缺口表明有一部分利率敏感性资产是由固定利率负债筹措资金。随着利率的提高，较多的短期资产按较高的市场利率波动，相对较少的负债按较高的市场利率波动，净利息收入随着市场利率的上升而增加。利息收入对市场利率变化的确切反映程度，由固定利率负债提供资金所购买的浮动利率资产的相对份额决定，通过增加浮动利率资产，减少利率敏感性负债，就可以实现正缺口策略。最大的正资金缺口应在利率周期达到最高点前出现。在预期利率最高点即将来临时，应抢时间按市场利率扩大贷款争取将资金改为固定利率长期贷款，投资证券到期后，应立即进行再投资。如果负债利率较高，应尽量缩短期限，以避免市场利率下降风险。在利率下降并逐渐转向低利阶段时，银行应采取负缺口战略。在利率周期到达最高点前和最低点前作出资产组合决策，会减少银行净利息收入下降的风险。中小银行为了避免利率风险，在合理限度内，以零缺口或近似零缺口方式，来管理周期性利率变动和利差幅度。这就是“收支相抵”战略。资金缺口管理的缺陷在于，银行必须根据顾客的需求来制定政策，在发放贷款时最重要的是使贷款条件与期限适合客户的财务状况。因此，只能在负债方调整敏感性比率。但是，银行的长期负债的流动性差，这就使利率敏感性资产和负债在期限结构上配合有一定困难。