向量误差纠正模型
书籍：西方经济学大辞典
出处：按学科分类—经济 经济科学出版社《西方经济学大辞典》第276页（627字）
向量误差纠正模型是由Phillips(1954)和Sargan(1964)首先提出，而后由Engle & Granger(1987)完善的。
模型的主要原理是：
在二个或二个以上的经济变量(如消费与收入，工资与物价等)之间常常存在一种长期均衡的关系，但是，就短期而言，它们可能是不均衡的。但一个时期中不均衡的部分(均衡误差)将在下一时期中得到校正。例如，一个时期中的价格变化可能依赖于上一时期的超额需求。
对任意的经济变量向量Xt，若存在非零的常数向量α，使得α′Xt=0成立，就称Xt的各分量是均衡的。
若Xt非均衡，则称△(α′Xt)=α′△Xt为均衡误差项。短期非均衡的Xt可以是长期均衡的，只要存在β使得序列β′Xt是平稳的。
这样，具有协整性的Xt一定是长期均衡的。
对于误差项α′△Xt，可以用具有协整序列线性组合的滞后β′Xt－1(误差校正项)来拟合，即可以考虑回归
α′△Xt=－rβ′Xt－1+εt
其中εt为一个平稳的多元随机扰动项。
这样，向量误差纠正模型的实质就是调节短期均衡与长期均衡的一种手段。