垂直套利

出处：按学科分类—经济 中国金融出版社《中华金融辞库》第1148页（367字）

买进和卖出相同到期月份但不同敲定价格的看涨期权合约或看跌期权合约的交易行为。分为买空看涨期权套利、卖空看涨期权套利、买空看跌期权套利、卖空看跌期权套利四种形式。当交易者预计行市看涨时，运用买空套利；反之，在预期行市看跌时，运用卖空套利。买空看涨期权套利的操作方法，是在某一敲定价格水平上买进看涨期权的同时，以更高的敲定价格水平上卖出看涨期权，建立套利部位。卖空看涨期权套利的方法，是在某一敲定价格水平上卖出看涨期权的同时，以更高的敲定价格上买进看涨期权，建立套利交易部位。买空看跌期权的套利方法，是在某一敲定价格买进看跌期权的同时，在更高的敲定价格上卖出看跌期权，建立套利交易部位。卖空看跌期权套利则是在某一敲定价格卖出看跌期的同时，在更高的敲定价格上买进看涨期权，建立套利交易部位。