营运能力分析如何进行?

出处：按学科分类—经济 企业管理出版社《会计手册》第398页（1822字）

营运能力是指通过有关企业生产经营资金周转速度的指标所反映出来的企业资金利用效率，它表明企业管理人员运用资金的能力。营运能力分析有助于有关人员对企业营运风险及经营业绩的判断，用来衡量企业在资产管理方面的效率。企业生产经营资金运转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

营运能力分析的指标有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、资产周转率等。

1．存货周转率

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。销售成本被平均存货所除而得到的比率，称为存货周转率。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式为：

存货周转率=销售成本÷平均存货

存货周转天数=360÷存货周转率

=360÷(销售成本÷平均存货)

=(平均存货×360)÷销售成本

存货周转率越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，周转越慢则变现能力越差。

2．应收账款周转率

应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标。它是一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，有应收账款周转次数和应收账款周转天数两种。

应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均余额

赊销收入净额=销售收入－现销收入

应收账款平均余额=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)÷2

在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回货款，减少或避免发生坏账损失的可能性，而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业短期债务的偿还能力。周转天数越少，说明应收账款变现的速度越快，企业资金被外单位占用的时间越短，管理工作的效率越高。

应收账款周转天数的计算公式如下：

应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数

=(应收账款平均余额×360)÷赊销收入净额

这两个指标是反映企业运用资产效果的主要指标，此外，还有以下两个常见的资产管理比率。

3．流动资产周转率

流动资产周转率是反映流动资产周转速度的指标，是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。计算公式如下：

流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产

平均流动资产=(期初流动资产+期末流动资产)÷2

流动资产周转率反映流动资产的周转速度，速度快，节约流动资产，相当于扩大了资金投入，增强了企业资金的流动能力。

4．资产周转率

资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。其计算公式是：

资产周转率=销售收入÷平均资产总额

平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

这个指标反映资产总额的周转速度。速度越快，反映销售能力越强，反之越弱。