市场结构风险

出处：按学科分类—经济 北京出版社;北京出版社出版集团《金属交易手册》第73页（404字）

例

远期市场结构的变化所带来的风险是经常被忽略的，在这里我们称这种结构为“水平型”市场。当市场环境平衡时，交易价格的变动范围不大，而且期货升水是可预见的，但是当期货升水转为期货贴水时，上述情况会很快发生变化。

交易和管理部门应该经常对市场账户进行评估，并针对开放头寸可能发生的各种情况设计获利规划和风险应对预案。

需要说明的是，在本例中，我们假设3月期的价格不变，一开始是开放的空头和多头头寸，二者的抵消似乎产生了获利。如果市场仍处于期货升水状态，这种情况就会持续，但是它们又受到期货升水或贴水扩张或收缩的影响。