什么是“利率互换”?

出处：按学科分类—经济 中央民族大学出版社《会计师实用全书》第666页（428字）

利率互换指两个债务人运用各自在国际金融市场上的相对优势，通过金融机构的中介，互相交换所借债务的利息率的种类，以弥补各自在市场上直接筹措资金的相对劣势的金融交易。例如，A公司容易借到某种货币固定利率贷款，利率为10%，但举借浮动利率贷款时需要支付伦敦同业拆放利率±0．5%的利率。B公司则能借到较为优惠的同种货币浮息贷款，利率为伦敦同业拆放利率，而举借固定利率贷款时则要支付10．5%的利率。实际上，A公司需要浮息贷款，B公司则需要固息贷款，债务的本金金额相同。于是A公司和B公司先利用各自相对优势分别借入固息和浮息债务，然后通过中介银行互相交换支付利率的种类，即A公司支付浮息债务，利率为伦敦同业拆放利率，B公司支付固息债务，利率为10%，这样，A公司比它直接筹借浮息债务少支付了0．5%的利率，B公司比它直接借固息债务也少支付了0．5%的利率，双方取长补短，各得其所。开展这一交易的目的是为降低筹资成本。